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2019年承销12宗中概股赴美IPO

2020-05-21

美股打新成布局投行事务初步

曩昔几年,山君证券简直成了华人出资者在美国华尔街的代言人。2015年,在城市中产旺盛的出资需求下,美股中许多的明星公司、中概股成为抱负标的,因为山君证券的软件和生意通道填补了商场空白,很快获得出资者热捧。尔后不到三年时刻,渠道生意规划便打破万亿,山君证券作为先行者敏捷生长为华人商场中美股生意规划榜首的互联网券商。

互联网的基因使山君证券的事务以客户需求为导向进行繁殖掩盖。在生意事务成为主力之后,创始人巫天华发现许多用户有参加中概股IPO打新的需求,但以组织为主的美股商场并没有一致面向散户的揭露出售。为此,山君证券在2017年末初步试水,从搜狗赴美上市初步做起了IPO分销。

这一起先单纯只为满意散户打新的测验,却无心插柳成为山君拓宽事务鸿沟、布局投行的初步。2018年,本钱商场掀起了新经济热,在如火如荼的赴美上市大潮中,你能想到的多半新经济公司,从华米、哔哩哔哩、爱奇艺、虎牙到拼多多、360金融、音乐,它们IPO的underwriter syndicate中都有山君证券的身影。

咱们和这些新经济公司打交道的时刻一长,发现它们在赴美上市的过程中痛点许多。除非你是阿里这样体量的巨子,大部分美国组织对我国公司的认知缺乏,而我国公司进入到一个生疏的商场,也不了解华尔街的出资逻辑。许多时分国际大投行奉献的订单很少,却收取不成比例的高额承销费。它们在全国际范围内做许多案件,关于体量稍小一些的中概公司投入资源缺乏。 巫天华说。

面对商场留下的空间,年青的山君证券面对严重的战略考虑,并没有花太多时刻纠结。本年3月,山君证券作为承销商之一,把自己也送到纳斯达克。亲身踩过一遍坑并成功完成了高度商场化的发行后,巫天华和团队对整个新经济企业IPO过程中的痛点认知也更为深入。在零售事务具有绝对优势的情况下,山君证券正式发力将事务范围拓宽到国际投行范畴。

在这方面,山君证券现已做足了人才储藏。集团内有身世高盛的CFO John Zeng,而山君美国的CEO Lei Huang身世摩根士丹利和中金,巫天华又找到了在华尔街作业多年的过大江。过大江有着多年投行一线实战经历,他不只曾在花旗、中金、华兴任办理职位,还曾是中信证券国际CEO,曾参加过中金美国子公司的创立。

山君证券的技能布景和立异在华尔街小有名气,而过大江拿手美国组织事务。两者一拍即合,过大江很快参加山君,以合伙人的身份担任美国组织事务的建造和拓宽。

创业者身边的新一代精品投行

山君证券转向美股上市承销事务,实践上是步入了更大的竞赛环境。假如想跟中资投行和国际大投行竞赛卡位,就要供给差异化的服务,发明特别的价值。

现在,山君证券的投行事务不局限于IPO本身,而是在IPO前、中、后更长的周期,和发行人站在一起,针对他们的实践需求供给更接地气的归纳解决方案。因为山君本身也是创业企业,在文明上天然跟新经济企业息息相通,因此在许多IPO项目中,山君扮演的不只是承销商的人物,也是上市公司的密切朋友和参谋。

比方,在企业预备上市的前期,山君的丰厚经历可帮忙发行人和律师一起整理公司架构。除此之外,怎么规划审计费用、哪家律所更靠谱、哪家投行合适做主承销商等实践问题,山君都能给到合适公司的专业主张。一起,这一阶段一般还伴随着股权鼓励的需求,山君可供给老练的ESOP服务。在上市后,除了针对增发需求供给通道及融资服务,山君还能供给禁售期往后的股票退出、融资融券等许多服务。

而在IPO最中心的路演、定价及上市阶段,山君的投行团队可组织纽约、波士顿、旧金山、洛杉矶等地的多场路演,使公司密布会晤美国组织出资者。现在,山君的组织出售生意部分直接对接美国200多个出资基金,包含咱们熟知的大型长线基金富达、惠灵顿、大型对冲基金MillenniumManagement、 Citadel等尖端出资组织,以及一批专心中概股出资的美国组织基金。组织的全面掩盖再加上山君渠道上许多的零售客户,其强有力的出售关于IPO的影响显而易见。

实践上,作为一家新式投行,山君在项目履行上的高质量给许多客户留下了深入印象。以最近的上市项目为例,在嘉楠科技相关担任人看来, 山君在IPO全程给咱们供给的支撑彻底超越了预期,尤其在美国路演阶段山君组织了不少专心中概股的长线基金并终究参加了公司的IPO认购。其团队所展示的生机、履行力以及专业程度对一家券商最好的诠释。

值得一提的是,除了服务上全方位的支撑,拿手技能的山君证券乃至为投行事务研发了全新的IT体系,现已投入使用。在巫天华看来,金融科技已然能改进生意事务,相同能全面提高投行事务的功率,乃至推翻传统投行的干事形式。

多重优势加持之下,山君证券在上一年10月拿到美国投行车牌后,事务开展势不可当,在业界声名鹊起。本钱隆冬中,在短短2个月这家新式投行就现已承包了7宗我国企业赴美IPO生意。在亿航智能的IPO中,山君与摩根士丹利一起进入承销团,是仅有参加承销的华人布景的投行。一起,山君也是有道、嘉楠科技等IPO的联席主承销商。

从全年来看,山君证券上一年已助力18家新经济企业成功赴美上市,其间12宗为承销项目,整体募资金额超越12亿美元。来自Bloomberg 和SEC Edgar Data 的数据显现,从数量来看,山君证券是2019年承销最多中概股上市的券商。作为一家商场化的全球华人布景的投行,山君在这个范畴获得如此成果,实属不易。

从财报来看,投行事务的迅猛开展也使山君证券的收入结构发生了改动,事务线条日益饱满。2019年三季度财报,包含IPO承销、ESOP在内的其他收入同比增加约13倍,占比提升至14%,有望成为佣钱、利息之外山君未来营收的第三架马车。

关于山君证券来说,在新经济的浪潮中,定坐落创业者身边的新一代精品投行,现在已具有传统投行不具有的多商场多产品归纳服务才能。但客观来讲,在品牌、人员规划等方面,山君离摩根、高盛等国际尖端投行还有不小的距离。 现在在招股封面中,山君的方位还不能排在最左面,而是第二、第三位,山君还在不断扩大团队,重视技能,期望咱们很快能够承当更重要的人物。 Lei Huang说,在IPO承销之外,非上市股权融资事务也在同步进行中,山君投行事务的新时机才刚刚初步。

本文来自 证券之星

免责声明:商场有危险,挑选需谨慎!此文仅供参考,不作生意根据。

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